The National Interest: Долгая финансовая игра Ирана

Тегеран надеется, что капиталовложения дома и за рубежом предотвратят будущие санкции. Статья из американского журнала The National Interest. 

Недавние дипломатические усилия со стороны Тегерана показывают, что его целью стали стратегия привлечения инвестиций и вторичная интеграция в глобальную экономику, что включает в себя, во-первых, поиск иностранного капитала для восстановления внутренней инфраструктуры страны и, во-вторых, финансирование строительства  нефтеперерабатывающих заводов по всему миру. 

Потребности инфраструктурных инвестиций Ирана оцениваются в 1 трлн долларов (в течение последующих 10 лет). В связи с этим Тегеран в значительной степени будет зависеть от финансирования проектных соглашений для восстановления своей инфраструктуры. Такие соглашения предусматривают крупные вложения инвесторов с учетом на возврата средств сроком до тридцати лет. 

Зависимость Ирана от этих соглашений будет иметь далеко идущие последствия, которые переживут первоначальные условия Соглашения по иранской ядерной программе при условии разработки уникальных льгот для разных сторон – в случае невыплат по своим обязательствам, либо на тот случай, если Иран прибегнет к старым схемам по истечении срока Совместного всеобъемлющего плана действий (СВПД). 

Таким образом, стратегическое мышление Тегерана выходит далеко за пределы условий СВПД. В своем плане вторичной интеграции в мировую экономику Иран затевает долгую игру. 

Восстановление санкций и льготы 

Три главных игрока, вовлеченных в режим санкций, были США, ЕС и ООН. Одним из наиболее существенных условий СВДП является восстановление санкций в случае «невыполнения обязательств Ираном». При этом компании не будут наказаны за заключение соглашений с Ираном после  их отмены. 

Кроме того, контракты позволят инвесторам воспользоваться льготным периодом, чтобы ограничить свою деятельность в Иране. В случае разрыва торговых отношений поток товаров до истечения периода льгот просто прекращается. Правда, не до конца понятно, каким образом это положение будет применяться в контексте крупных инфраструктурных проектов, которые часто строятся и финансируются за счет денежных потоков, выходящих далеко за рамки условий СВПД. На самом деле такое решение может быть принято в любой момент, что приведет к агрессии и, как следствие, к незамедлительным полным потерям. 

Учитывая возможность полных потерь, европейское правительство ищет гипотетический повод  для восстановления санкций, исходя из наиболее вопиющих обстоятельств – например, из-за увеличения допустимых пределов урановых запасов. 

Конечно, после истечения срока СВПД (примерно через 15 лет) санкции ООН и ЕС будут полностью сняты – с учетом возможности их повторного введения с использованием права вето в Совбезе ООН. Любое повторное введение санкций ЕС потребует единодушного согласия государств-членов Совета ЕС. США же могут вторично ввести свои санкции (которые заранее применяются экстерриториально другими странами в рамках СВПД и теми, кто инвестирует в нефтяной сектор Ирана), однако, вероятнее всего, США окажутся в изоляции, если решатся на такой шаг. 

Таким образом, стратегия Ирана по использованию долгосрочных механизмов финансирования с участием иностранных инвесторов даст ему дополнительные рычаги против попыток строгого контроля за выполнением обязательств СВПД до истечения пятнадцатилетнего срока. Однако, по прошествии этого времени эти рычаги будут только усиливаться, поскольку любое повторное введение санкций потребует международной координации. Такую координацию, вероятно, окажется трудно найти где-то, кроме США, поскольку инвесторы будут иметь значительные финансовые обязательства по контрактам, заключенным во время отмены санкций. 

Строительство у себя дома 

От 200 млрд долларов – такую сумму, необходимую для развития  инфраструктуры  Ирана, озвучивают эксперты; один только нефтяной сектор оценивается в 1 трлн долларов на ближайшие 10 лет. Банковский сектор страны включает в себя 8 государственных и 12 частных банков с рыночной капитализацией около 528 млрд долларов. Для поиска нужных средств Иран открывает широкую дискуссию с частными и государственными предприятиями таких стран как Россия, Украина, Франция, Италия, Китай, Индия и Северная Корея. 

Несмотря на то, что зарубежные инвесторы пока не проявляют большой активности в проектах Ирана, Индия готова вложить около 500 млн. долларов на восстановление порта Чабахар на юго-востоке страны и тем самым переломить тенденцию. 

Иностранные инвестиции в развитие инфраструктуры Ирана имеют три преимущества: во-первых, это доступ к новейшим технологиям с вероятностью дальнейшего их использования. Во-вторых, это заинтересованность участников в успехе соглашений по ядерному урегулированию, а также поддержке начальных условий сделки, что значительно увеличит шансы Ирана на интеграцию в мировую экономику. В-третьих, «освобождение» иранского капитала, возможность инвестировать за границу для расширения рынков сбыта иранской нефти. 

Строительство за рубежом 

В январе этого года глава Иранской государственной нефтегазовой компании Аббас Каземи сформулировал официальную задачу Ирана – инвестирование в развитие зарубежных нефтеперерабатывающих мощностей. Иран добивается этой цели путем строительства либо приобретения долей собственности на предприятиях в Европе, Южной Америке, Юго-Восточной Азии и Африки. 

Министр нефтяной промышленности Ирана Бижан Зангане и министр энергетики Южной Африки Тина Джомат-Петтерсон в апреле объявили о соглашении по строительству нефтехимических и перерабатывающих заводов, которые будут работать с иранской нефтью на совместном предприятии. В феврале Иран заявил о переговорах с шестью странами, в том числе с Малайзией и Индонезией, по поводу строительства нефтеперерабатывающих мощностей. А в июне 2015 года Тегеран заключил соглашение с Китаем и Индонезией о строительстве завода, который будет перерабатывать 15 тыс. баррелей иранской нефти в день. Амбиции Ирана распространяются так же на Европу и Южную Америку – к примеру, в Испании ведутся переговоры о строительстве завода, мощностью 200 тыс. баррелей в день, а в Бразилии о покупке проблемного завода. 

В декабре 2015 года было также объявлено о строительстве в рамках соглашения с частным сектором Бразилии завода, чья мощность составит 300 тыс. баррелей в сутки. 

Несмотря на то, что Иран является третьим по величине производителем ОПЕК, именно он сегодня главный импортер рафинированного продукта (то есть, бензина). Подражая Саудовской Аравии, Иран хочет снизить свою зависимость от импорта иностранного бензина за счет роста внутренних перерабатывающих мощностей к 2020 году, что в свою очередь позволит ему увеличить свою долю на внутреннем рынке с помощью зарубежных экспортеров. 

Тегеран заинтересован в иностранных инвестициях для финансирования своего роста благодаря строительству пяти новых и модернизации еще пяти нефтезаводов. 

Вывод 

Стратегия Исламской Республики заключается в поиске иностранных инвестиций для восстановления своей инфраструктуры в рамках долгосрочных соглашений о финансировании, при использовании иранского капитала в строительстве предприятий за рубежом. Она будет иметь последствия, далеко выходящие за рамки СВПД и одновременно меняющие его текущее исполнение. 

Тем не менее у частного сектора есть хороший  потенциал для исполнения условий СВПД в зависимости от структуры инвестиционных контрактов. Действительно, резкие условия договоренностей могут привести к «восстановлению» санкций, что впоследствии даст основания к расторжению договора, требованию возмещения убытков через арбитраж, через судебные решения иностранных юрисдикций, что неизменно заставит Тегеран  строго соблюдать условия СВПД. 

Конечно, этот подход определяет некоторую степень координации между разными игроками, которые хотят наладить бизнес в Иране в ближайшее время. Потенциально рассеянный набор актеров может создать ситуацию, при которой поспешность инвестирования Ирана окажется гонкой на дно. Следуя обоим сценариям – строительство нефтезаводов за рубежом и иностранные капиталовложения в свою слабую инфраструктуру, Тегеран дает отчетливо понять, что формирует амбициозные планы на свою позицию в рамках СВПД по вторичной интеграции в мировую экономику. 

Грег Эверетт, специалист по юридическим аспектам энергии в Хьюстоне, штат Техас. 

Перевела Мария Полякова, Агентство ФинЭк