Ставки по банковским вкладам снижены. Что делать? Ждать лучших времен

Средний размер максимальной процентной ставки по вкладам в 10 крупнейших по объему привлеченных депозитов физических лиц банках России к концу прошлого месяца опустился до 9,23% годовых.

Прежде чем попытаться разобраться в причинах явления, напомним, что банковские депозиты, относясь к так называемым «пассивным» вложениям, не рассматриваются в качестве источника дохода. От них даже не требуется перекрывать уровень инфляции. Максимум на что они способны - это гарантировать сохранность денег и частично компенсировать потери от роста цен. Поэтому и градус накала претензий к банкам относительно снижения ставок уже по это причине должен быть снижен. Доходы приносят (вернее могут приносить) активные манипуляции со средствами, работа с инструментами рынка. Но это отдельная профессия, и, надо сказать, самостоятельная работа, требующая знаний, времени и даже в известной мере везения. Рекламный сюжет типа «мы сидим, а денежки капают» в реальной жизни встречается крайне редко.

Еще следует вспомнить, что банк не благотворительная организация, а коммерческая. То есть в основе деятельности учреждения лежит прибыль, которая образуется от разницы между ставками, по которым банк принимает деньги и по которым он размещает их в активы (преимущественно кредиты). В современных условиях у банков образовался избыток ликвидности (точнее ресурсов), которые бы надо разместить в прибыльные проекты, но таковые им предлагаются не так часто, как хотелось бы. Предприятия не могут кредитоваться из-за макроэкономической вялости и высокой ключевой ставки, которая фактически отсекает бизнес от кредитного источника, а население из-за закредитованности и снижения жизненного уровня. А раз нет прибыльных вложений, то и возможность держать высокие ставки по вкладам и депозитам тоже отсутствует.

А что же из этого следует? Отток средств из банков? Вряд ли. Во-первых, банки все-таки дают гарантию пусть небольшого, но все-таки дохода. Да и сами вклады защищены от потерь системой страхования. А, во-вторых, из-за неразвитости инструментов, доступных физическим лицам, денежным средствам граждан просто некуда перетекать. Традиционные вложения в валюту сейчас рискованны - рынок неустойчив и непредсказуем. Вложения в золото и драгоценные металлы целесообразны только тогда, когда речь идет о перспективе, измеряемой годами. Есть, конечно, так называемые «металлические» счета, индексируемые по цене на всеобщий эквивалент, но они полностью идентичны покупке металла в его физической форме. То есть с риском - наступают «хорошие» времена, и цена на желтый металл ползет вниз. С монетами еще проблематичнее. В них заложен НДС, а обратная продажа сопряжена с немалыми хлопотами.

В странах с более давними рыночными традициями население принимает активное участие в работе фондового рынка. Для этого используются пенсионные и строительные фонды, паевые инвестиционные и хедж-фонды… Но у нас это скорее экзотика, поэтому на нее тратить время не будем. Не могут по–настоящему набрать обороты даже индивидуальные инвестиционные счета, по которым предусмотрены налоговые льготы.

Как любят писать в сухих чиновничьих отчетах, «учитывая вышеизложенное», для снижения ставок по депозитам существуют вполне веские и объективные причины. А населению остается, как всегда, ждать лучших времен.