Биткоин: pro et contra

Криптовалюты, появившись менее десятка лет назад, тем не менее успели пережить несколько волн оценок и переоценок. Сначала рассматривались не более чем курьез, если не забава компьютерщиков, чуть позже как угроза официальным денежным системам с незамедлительным повсеместным запретом на использование, а еще некоторое время спустя легализацией практически во всех странах с развитой экономикой. В нашей стране Банк России отреагировал категорическим неприятием криптовалюты, и причастные к денежному миру институты даже начали разрабатывать соответствующий закон. И вдруг Минфин сообщил о приостановке работы над текстом. Объяснение вполне взвешенное – надо сначала разобраться, а потом уже принимать радикальные решения. (Для изучения проблемы в Банке России даже сформирован специальный департамент). Понятно, что кое-кто заинтересованный в виртуальной валюте критикует денежные власти за «медлительность», за риск вновь оказаться в хвосте прогрессивных тенденций. Но, пожалуй, это как раз тот случай, когда действительно лучше не спешить. 

Что такое биткоин

Еще несколько лет назад биткоин был запрещен к использованию практически во всех развитых странах. Однако, несмотря на запрет использования криптовалюты в официальном обороте он наращивал присутствие в виртуальном пространстве. И теперь это уже не курьез, а вполне ощутимая реальность, хотя сама валюта остается в виртуальном пространстве, не имея материальной формы. Приступая к анализу, необходимо иметь в виду, что тема эта глубокая, дискуссионная (градус полемике добавляет еще и отсутствие консенсуса в области теории денег), не имеющая однозначного и тем более моментального решения.

Как гласит легенда (уже легенда) система была придумана неким Сатоши Накамото. Кто это – никто не знает. Однако этот «некто» разработал в 2008 году программу, которая дает возможность «торговать» вычислительными мощностями вашего компьютера (или нескольких компьютеров определенной группы заинтересованных лиц) и получать за это вознаграждение в виде упомянутых биткоинов. В дальнейшем полученные биткоины можно использовать для покупки товаров, оплаты услуг, продать их другим лицам за «обычные» деньги. Понятно, что использование биткоинов ограничивается кругом лиц, магазинов, предприятий услуг, которые приняли правила работы с этой криптовалютой.

Выпуск биткоинов (вернее, добыча – mining - по внутренней терминологии) децентрализованный, то есть доступен к выпуску многими. Однако опасности перевыпуска, как утверждают адепты, нет, поскольку регулируется самой программной архитектурой, представляющей сложный математический аппарат. Естественно, утверждается, что программа защищена от мошенничества, повторных платежей. Анонимность операций также относят к ее достоинствам. Стать обладателем виртуальной денежной единицы можно путем самостоятельной «добычи», а также покупки у тех, кто уже добыл, за традиционные деньги или обменяв на товары.

Вероятнее всего, биткоин явился результатом стихийного ответа на формирующиеся потребности в глобальной (мировой) валюте. Мирохозяйственные связи, трансграничный характер, прежде всего, финансовых операций объективно требуют адекватной валюты. Подтверждение можно найти в том, что к доллару в роли «мировой валюты»  все больше претензий. И одновременно все более настойчивы попытки выдвинуть на позиции глобальной денежной единицы какую-нибудь альтернативную национальную, например, китайский юань. Но китайская экономика, достигнув гигантских масштабов, пока осталась преимущественно национальной, хотя юань и включен в расчет корзины валют в Международном валютном фонде, получив, таким образом, статус резервной валюты.  Что, касается, евро, то при всем уважении к этому успешному международному проекту, он остался на позициях региональной валюты.

В этом смысле биткоин пошел дальше. Его качественное отличие в том, что он представляет не национальную валюту, ставшую мировой, а с самого начала имеет интернациональный (наднациональный) характер.

Современные масштабы и распространение криптовалюты свидетельствуют о том, что к биткоину не стоит относиться, как к игре программистов. Объем операций в биткоинах в текущем году, по оценке Форбс, достигнет 92 млрд. долларов (без малого 6 трлн. рублей!), а в следующем ожидается дальнейшее расширение сфера распространения.

Так что же это за субстанция?

В конце концов, биткоин  - деньги или не деньги? Вспомним классические функции денег. Средство платежа – да. Средство обращения – пока нет. Мера стоимости – нет. Накопление – да (но с оговоркой, что первый же серьезный кризис сотрет их в порошок, поэтому о функции «сокровища» речи быть не может, поскольку он опирается лишь на хитроумные формулы). Мировые деньги – да (ограниченно, но «да»). Современная функция – информационная – пока нет. Часто употребляем слово «пока», потому что ситуация развивается – даже за то время, пока готовились эти заметки, биткоин продолжал набирать силу.

Фото: http://vizionary.ru

Все вышеперечисленное в пользу криптовалюты. Но … Есть существенные «но». Действительно, некоторые (причем основные) функции денег выполняются, но все-таки на узком участке. И это минус.

Напомним, что классическая теория денег связывает происхождение денег (не денежных знаков, а денег в экономическом смысле) с реальной сферой производства (хозяйство в широком смысле, включая услуги, информацию, банковские услуги домашние хозяйства и многое другое, что составляет современную экономику). Биткоин тоже вырос из «производства» - компьютерного ресурса. Причем компьютерная «колыбель» служит объективной основой для существования валюты сразу в международном статусе - именно в силу глобального статуса самой производственной базы (если допустима такая образная трактовка). И в этом ее несомненная сила в качестве наднациональной валюты.  Но так же невозможно избавиться от мысли,  что база слишком узкая и специфичная для того, чтобы на ней могли сформироваться «полновесные» и «полномасштабные», «всеобъемлющие» деньги.

О классической теории пришлось напомнить, потому что профессионалам известна «номиналистическая» теория денег. Ее сторонники полагают, что деньги есть всецело продукт государства (правительства), и их покупательная способность зависит от высочайших указов. Эксперты вспоминают о ней, пожалуй, только, рассказывая студентам об эволюции денег и в лекциях по истории экономических учений. Реальные события во многих странах не раз доказали несостоятельность таких воззрений на природу денег. Однако в умах дилетантов сложилось именно такое представление о деньгах, особенно когда речь идет о курсе валюты. Была бы теория верна – не было бы инфляции, не было бы обесценения одной валюты по отношению к другой. Достаточно было бы опубликовать закон о запрете роста цен, чтобы решить раз и навсегда проблему, на которую тратятся усилия и средства, по крайней мере, в нашей стране.

В связи с криптовалютами все чаще напоминают и о фидуциарных деньгах. То есть деньгах, основанных на «доверии», коллективном консенсусе относительно денежной единицы, которую принимают в обществе в качестве законного платежного средства. Можно усмотреть связь с номиналистической теорией. В биткоине явно просматривается фидуциарность. Но «консенсус» - слишком слабая опора, разрушающаяся при даже небольших возмущениях экономического пространства. В современном неспокойном мире чисто фидуциарная валюта просто бы не выжила. А биткоин растет, крепнет и расширяет зону своего распространения. Значит, дело не только в консенсусе.

«Pro et contra»

Если подводить баланс «за» и «против» биткоина как валюты (в глубинном теоретическом, а не операционном смысле), то положительные баллы набираются. Но все они из области теории. А на практике существует один большой минус, который перечеркивает все «за». Смущает очень узкая и специальная база происхождения биткоина, оторванность от реальной экономической базы. Уже это ставит биткоин на позиции «квазивалюты». То есть валюты, которая может и должна иметь хождение только на очень ограниченном пространстве. Налицо явное противоречие: компьютерный ресурс (при всем уважении к нему - это монопродукт) в качестве опоры, с одной стороны, и крайне расширительные функции (расчеты ведутся по всем направлениям и выполняются основные функции денег), которые придаются криптовалюте, с другой. Шаткое основание (небольшая площадь опоры при огромной надстройке) грозит крушением даже при небольших шоках. Да и существенный элемент фидуциарности никуда не денешь и ничем не компенсируешь. В кризисный период участники предпочитают расползаться по национальным квартирам. И не стоит закрывать глаза на такую особенность компьютерных технологий, как подверженность рискам сбоев и ошибок.

Деньги выполняют еще одну важнейшую функцию. С их помощью регулируют макроэкономические процессы. Именно поэтому эмиссионный центр во всех странах представлен только одним учреждением. Как правило, это центральный (или государственный) банк. Если этот рычаг будет выпущен из рук, то разбалансировки экономики ждать долго не придется. Близка к функции регулирования и контрольная. Государство просто обязано держать под наблюдением целый ряд операций с деньгами, денежные потоки особенно трансграничные. Понятно, что определенным бизнес-кругам не по душе работа «со связанными руками», что они ратуют за свободу предпринимательства, отстаивая по сути, свои эгоистические интересы, причем не всегда укладывающиеся в рамки закона.

Но индивидуальные интересы бизнесменов, как известно, далеко не всегда совпадают с общественными, а значит должны подлежать ограничению. И никакие разглагольствования о прогрессе в науке и технике не должны перечеркивать этот фундаментальный принцип. Но сначала необходимо как следует разобраться. 

Михаил Беляев, ведущий аналитик Агентства ФинЭк