«Золотая криптовалюта» или дубайский оксюморон

Как оказалось, проблемы валюты будоражат умы не только россиян. Новостные ленты принесли сообщение на грани сенсации – ближневосточное государство Дубаи собирается выпустить в оборот криптовалюту, подкрепленную золотом. На первый взгляд, идея безупречная и даже странно, что никому раньше в голову не приходила.

Придется расстроить - приходила. И не раз. И не только под влиянием палящего солнца, но и в более умеренных климатических условиях. Например, в 2014 году канадские предприниматели решили запустить Минакоин (виртуальная валюта с золотым обеспечением) и даже купили для этих целей два слитка по 400 унций, не пожалев 1 млн. 50 тысяч долларов. (Золотой резерв должен был придать стабильность виртуальной валюте, подверженной размашистым колебаниям). Этим дело и ограничилось. Сведений о триумфальном шествии супервалюты по планете не поступало. Равно как и предприниматели не вошли в число тех, кого ставят в пример студентам экономических университетов.

Дубайская инициатива покоится на тех же постулатах. Криптоваплюта – это современно, это валюта будущего. Но она нестабильна, рассуждают дизайнеры нового всеобщего эквивалента. Значит, надо подвести под нее фундамент из вечного металла. И вот тогда, наконец, завершится эпоха доллара, а миром будут править новые деньги и те, кто их выпускает. Согласно сообщениям источников, уже в ближайшие месяцы предполагается выпустить в оборот 12 400 768 новых денежных единиц. Подкупает и поистине бухгалтерская точность (значит, все продумано!) и солидный золотой запас ближневосточных стран и даже то, что Дубаи являются признанным центром торговли  вечным металлом.

Учтено вроде бы все, что должно сопутствовать успеху. Однако, он вряд ли наступит. Такую валюту можно сконструировать, можно ее запустить в оборот, предлагая через заинтересованные банки, она в принципе может существовать и даже достаточно долго. Но о всемирном успехе и на все времена говорить, конечно, не приходится.

Практически все реформаторы денежных отношений забывают о том, что деньги это не счетные фантики, не сконструированные кем-то денежные единицы, применяемые бизнесменами, а особая экономическая категория, которая является производной от экономических отношений. Каждая валюта накрепко связана с экономикой, которую она представляет. При этом не важно, что нарисовано или написано на купюрах, не важно, из какого материала сделаны деньги (металл, пластик, шкурки животных). Важно, на какую экономику они опираются. Если бы деньги подчинялись приказам тех, кто их выпускает, то не было бы ни инфляции, ни колебаний валютных курсов. Если экономика летит под откос (а такие примеры можно легко найти), то как ни разрисовывай бумажки, какие декреты ни издавай, обесценения денег не избежать.

Это же относится и к электронным деньгам. Важно различать деньги, которые существуют в электронной форме, в виде записей на счетах. Но это все равно деньги, только не отпечатанные на бумаге и не отчеканенные в металле. И криптовалюту – плод математических упражнений. У них совершенно разная природа. Хотя и те, и те виртуальные. Но если по отношению к электронным деньгам с большой натяжкой можно примерять золото, то к криптовалюте металл не имеет никакого касательства.

Поэтому криптовалюта, основанная на золоте, – это просто экономический оксюморон. То есть два несовместимых понятия.

Криптовалюта в своей основе (по крайней мере, наиболее известная среди них – биткоин) имеет математический алгоритм. С точки зрения его разработчика (-ов?) безупречный. С точки зрения математиков и программистов - может быть.

Но не с точки зрения экономистов, поскольку она не имеет отношения к экономике. Она из нее не «выросла». Она в нее привнесена извне. Настоящая национальная валюта (даже если она в электронной форме) сообразуется с экономикой, с выпуском товаров и услуг, инфляция выступает корректирующим механизмом, который приводит покупательную способность денежной единицы в соответствие с тем уровнем, который обусловлен объективными экономическими факторами.

Криптовалюта же придумывается «на стороне» и насильственно внедряется в экономический механизм. Она не становится его органичной (имманентной) частью. А значит рано или поздно будет отторгнута, не оставив держателям криптовалюты ничего кроме изящной формулы. Ее можно будет заказать каллиграфу и повесить на стену в рамочке. Хотя кто-то может быть и будет лелеять надежду на возможность обмена на золото всю оставшуюся жизнь.

Все рассуждения об обмене на металл хороши в хорошие времена. Действительно, обещания обмена могут добавить уверенности пользователям валютного шедевра. Но стоит ситуации задрожать, как держатели наперегонки побегут получать причитающиеся им слитки. Никто не задумывался над тем, что столько золота в природе просто не существует?

И еще. Чтобы стать мировой валютой, необходимо опираться на глобальную экономику, участвовать в глобальном торговом обороте. Пока применительно к Дубаи ни о том, ни о другом говорить не приходится. Да что Дубаи. Все исламские финансы занимают в мировом обороте не более одного процента.

Попытки создать идеальную валюту были, есть и, несомненно, будут. Современных искателей философского камня не остановит ни теоретически доказанная бесперспективность такого рода занятий, ни практические провалы. Что мы, собственно, и наблюдаем.

Михаил Беляев, главный экономист ИФРУ, ведущий аналитик Агентства СЗК