Михаил Беляев: Криптовалюты не могут отменить «традиционные» деньги

Наступление финтеха, блокчейна, криптовалют стало настолько заметным, что даже удостоилось внимания Президента РФ. Банк России незамедлительно отрапортовал о готовности заняться изучением проблемы. Ирония совершенно неуместна. Все эти хитроумности действительно в скором времени радикально преобразуют экономику (как минимум банковско-финансовую сферу), и к этим метаморфозам надо как следует подготовиться.

Из упомянутой троицы на виду криптовалюты. Их уже более 800, но наиболее раскручен биткоин. Популярность криптовалют объясняется довольно просто. Срабатывает одновременно несколько факторов. Во-первых, привлекает простота осуществления платежей и переводов денежных средств с минимальными временными и процедурными затратами. Во-вторых, возможность использования IT- гаджетов, которые обеспечивают доступность услуг в любое время практически в любой географической точке, где есть всемирная паутина. В-третьих, для определенных кругов – бесконтрольность сделок со стороны официальных органов –можно переводить любые суммы, не опасаясь бестактных вопросов о происхождении средств и назначения платежа. В-четвертых, сейчас криптовалюты (биткоин, прежде всего, или, например, эфириум, демонстрирующий рекорды набора высоты) представляются выгодным инструментом инвестирования вследствие быстрого роста курса, что дополнительно подогрело спрос и взвинтило котировки по отношению к «традиционным» валютам. И, наконец, информационно-рекламная шумиха, превозносящая «достоинства» электронных денег и создающая своего рода моду на использование криптовалют.

Тем не менее, о кризисе «традиционных» денег говорить преждевременно, если не «непрофессионально». Необходимо четко отличать «традиционные» деньги, связанные с экономикой, которые только принимают электронную форму. Но очередная смена мундира не меняет их экономическую сущность. История денег – история освобождения от золотых оков. Сначала роль денег выполнял товар, который пользовался популярностью и был всем нужен, поэтому на него все можно было обменять, потом - золото и серебро (полноценные деньги), потом - деньги, лишь представляющие драгметаллы, потом - кредитные деньги, потом - электронные. Потрогать нельзя, но экономическая суть не изменилась.

Другое дело, собственно, криптовалюты, которые создаются вне центральных банков, вне национальных экономик. К ним в полной мере относится биткоин и компания. Они базируются на доверии. Современные коммуникационные средства создают условия для небывалого расширения круга пользователей - граждан, торговых точек (включая виртуальные), юридических лиц и др., одновременно создавая иллюзию всеобщего доверия по отношению к этой денежной единице. Но от широты охвата экономическая суть не меняется. Криптовалюты в отличие от «традиционных денег» не имеют реальной экономической опоры. А фундамент в виде «доверия» весьма и весьма непрочен. При наступлении серьезных (и даже несерьезных - достаточно информационного вброса) сложностей он имеет свойство разрушаться, приводя в руины  возведенное на нем сооружение. В данном случае криптовалюты. Причем никакие рассуждения о «безупречности формулы» тут совершенно неуместны. Криптовалюты относятся к области экономических знаний, а не математических. Ничего не доказывает и стремительный рост популярности криптовалют и их котировок. Как говорится, была бы пирамида, а вкладчики найдутся.

В известной мере популярность криптовалют поддерживается их бесконтрольностью, что весьма удобно для определенных групп населения Земного шара. Их сторонники считают это свойство чуть ли не главным достоинством и горячо убеждают остальных. Преследуя, естественно, свои интересы, что примечательно, не всегда совпадающие с законом. Именно на этот пункт и обращают внимание денежные власти. И совершенно правильно делают. Любые экономические процессы в стране должны подлежать регулированию. Не исключение и криптовалюты, а также блокчейн, на принципах и основах которого строятся эти финансовые продукты. Блокчейн уже прочно укоренился в экономической практике и с очень высокой степенью вероятности область его распространения будет расширяться. Поэтому заняться проблемой - самое время. При этом, учитывая трансграничный характер явления, весьма полезны были бы скоординированные действия различных государств на этом направлении.

Поскольку широкое использование блокчейна предполагает глубинные и масштабные преобразования в экономическом механизме, необходимость регулирования даже не подлежит обсуждению. Экономика выступает фундаментом жизнеобеспечения государства в самом широком смысле – благополучия граждан, безопасности, обороноспособности, самостоятельности политического курса. Поэтому оставлять без внимания экономический механизм просто недопустимо. Необходимо, чтобы новые технологии работали в интересах страны, а это достигается с помощью целенаправленной и продуманной политики регулирования. Регулирование не надо путать с запретами и зажимами. Цель регулирования – направить процесс в конструктивное русло с позитивными для государства и народа результатами.

Проникновение биткоина в экономику (если не будут поставлены регулятивные заслоны), точнее в денежную массу, чревато теми же негативными последствиями, что и в случае с квазиденьгами. Опасность «самостоятельного» выпуска денег была обнаружена не вчера, а потому подавлялась на корню. А именно, подрыв денежного обращения, нарушение стабильности, осложнение управления экономическими процессами, поскольку значительная часть экономики становится бесконтрольной. Ведь биткоин – децентрализованная «валюта», не подчиняющаяся национальному регулированию. И, наконец, обычные риски обычных виртуальных продуктов – ошибки, программные сбои, хакерство и т.д.

О том, что возможен банальный крах архитектуры криптовалют со всеми вытекающими негативными последствиями (вопрос только глубины и масштаба), в профессиональной аудитории даже упоминать неловко.

Михаил Беляев, главный экономист ИФРУ, ведущий аналитик Агентства СЗК